Zależność od właściciela
Pytanie kupującego
„Czy firma poradzi sobie bez obecnego właściciela?”
Czerwona flaga
Klienci, ceny i problemy z hali trafiają prosto do właściciela.
Przed podpisaniem umowy kupujący prześwietli Twoją firmę. Sprawdzi finanse i umowy, ale też to, czy firma działa bez Ciebie, czy procesy są powtarzalne i czy liczbom można ufać. Każdą lukę, którą znajdzie, wykorzysta w negocjacjach ceny.
Przyjeżdżamy do Twojej firmy i patrzymy na nią oczami kupującego. Pokazujemy, co poprawić przed sprzedażą, żeby firma była lepiej zorganizowana, lepiej postrzegana i więcej warta.
Inwestorzy branżowi i fundusze zwykle wyceniają firmę jako wielokrotność wyniku. Przygotowanie do sprzedaży działa więc na dwóch dźwigniach naraz.
Wartość firmy=EBITDA×mnożnik
Przestoje, poprawki, nadmierne zapasy i chaos w planowaniu obniżają wynik. Część tych strat da się usunąć w kilka miesięcy. Każdy złoty trwałej poprawy kupujący pomnoży przez mnożnik.
Wskazujemy szybkie usprawnienia, które poprawią wynik jeszcze przed sprzedażą.
Mnożnik spada, gdy kupujący widzi ryzyko: firmę opartą na właścicielu, wiedzę w głowach kilku osób, dane, którym trudno ufać. Doradcy transakcyjni szacują, że firma silnie zależna od właściciela sprzedaje się nawet o 20–40% taniej.
Pokazujemy, które ryzyka obniżą mnożnik i w jakiej kolejności je usuwać.
| Dziś | Po przygotowaniu | |
|---|---|---|
| EBITDA | 4,0 mln zł | 4,4 mln zł |
| Mnożnik | 5,0× | 5,5× |
| Wartość | 20,0 mln zł | 24,2 mln zł |
+4,2 mln złróżnicy w cenie przy 10% lepszym wyniku i mniejszym ryzyku
Ilustracja mechanizmu, nie prognoza. Mnożniki zależą od branży, skali firmy i sytuacji na rynku.
Co znajdzie kupujący, wykorzysta przeciwko Tobie. Obniży cenę, odroczy część płatności (earn-out), zatrzyma środki na rachunku escrow albo zażąda dodatkowych gwarancji. Co znajdziesz Ty, możesz naprawić albo przedstawić na własnych warunkach.
12–18 miesięcy przed rozmowami z kupującymi. Zmiany zdążą być widoczne w wynikach i w dokumentach. Jeśli rozmowy już trwają, przegląd nadal pokaże, gdzie padną trudne pytania.
Finanse, podatki i umowy zbadają audytorzy i prawnicy kupującego. My sprawdzamy to, co decyduje, czy firma utrzyma wyniki po zmianie właściciela: ludzi, procesy, dane i operacje.
„Czy firma poradzi sobie bez obecnego właściciela?”
Klienci, ceny i problemy z hali trafiają prosto do właściciela.
„Kto poprowadzi firmę po transakcji?”
Brak drugiej linii kierowników. Zakresy odpowiedzialności nigdzie nie są spisane.
„Czy firma działa według standardów, czy dzięki kilku osobom?”
Kluczowa wiedza w głowach 2–3 pracowników. Instrukcje nieaktualne albo ich brak.
„Czy liczby z prezentacji da się odtworzyć z systemu?”
Raporty składane ręcznie, różne wersje tych samych danych, brak marży na produkcie i kliencie.
„Ile wzrostu firma udźwignie bez nowych inwestycji?”
Deklarowane wykorzystanie mocy nie zgadza się z tym, co widać na hali.
„Czy problemy jakościowe są pod kontrolą?”
Te same reklamacje wracają, a koszt poprawek nie jest nigdzie liczony.
„Ile gotówki leży w magazynie i między stanowiskami?”
Zapasy wolnorotujące i duża produkcja w toku. Kupujący uwzględni je w rozliczeniu kapitału obrotowego.
„Co może zatrzymać firmę: jeden klient, dostawca, maszyna?”
Duży udział jednego klienta, dostawca bez zamiennika, odkładane remonty.
Ile czerwonych flag znajdzie kupujący w Twojej firmie? Sprawdźmy to, zanim zrobi to on.
Zadzwoń: 660 547 243Ta sama metoda co w Helicopter View, inny cel. Zamiast pytać, co blokuje produkcję, pytamy, co zobaczy kupujący.
Ustalamy horyzont sprzedaży i typ kupującego: inwestor branżowy, fundusz, sukcesja. Każdy z nich patrzy na co innego. Przed wizytą podpisujemy NDA.
Rozmowy z Tobą i kadrą, obserwacja pracy na hali, przegląd raportów, instrukcji i danych. Produkcja pracuje normalnie. Dla zespołu to przegląd organizacji. O planach sprzedaży nie musi wiedzieć nikt poza Tobą.
Oceniamy 8 obszarów tak, jak zrobi to zespół due diligence kupującego. Każdą lukę opisujemy razem z jej wpływem na wynik albo na ryzyko.
Przedstawiamy wyniki osobiście. Wychodzisz z planem: co poprawić najpierw, co później, a co wystarczy dobrze opisać przed otwarciem data roomu.
Zmiany możesz wdrożyć sam albo z nami. Pomagamy w tym przez szkolenia kadry i wdrożenia na hali.
Nie wyceniamy firmy, nie badamy finansów, podatków ani umów i nie szukamy kupca. Uzupełniamy pracę doradcy M&A, audytora i prawnika o to, czego oni zwykle nie oglądają: jak firma działa na co dzień.
Zadzwoń i zapytaj, czy możemy przyjechać. W krótkiej rozmowie powiemy, czy przegląd ma sens w Twojej sytuacji i kiedy możemy być u Ciebie.
Rozmowa jest poufna i do niczego nie zobowiązuje.
Maciej KosińskiPrezes Zarządu, Quality Concept · Optymalizacja dla Firm